TLY Fon Analizi – Momentum Güçlü, Risk Yönetimi Kritik

TLY, son 1 yıllık veriler incelendiğinde TEFAS tarafındaki en agresif ve yüksek momentumlu fonlardan biri görünümünde. Özellikle hem aylık performans serisi hem de risk metrikleri birlikte değerlendirildiğinde fonun klasik “yüksek risk – yüksek getiri” profilini oldukça net taşıdığı görülüyor.

Risk-Getiri Dengesi Güçlü Görünüyor

Son 1 yıllık risk analizine göre:

• Pozitif gün oranı: %75,8
• Ortalama pozitif gün getirisi: %1,75
• En iyi gün: %7,57
• Maksimum düşüş (Max Drawdown): -%11,03
• Toparlanma süresi: 6 gün

Özellikle dikkat çeken nokta, fonun yaşadığı sert geri çekilmeleri kısa sürede toparlayabilmesi. Bu durum güçlü momentum yapısına işaret ediyor.

Sharpe oranının 8,70 seviyesinde olması, alınan riske göre üretilen getirinin oldukça yüksek olduğunu gösteriyor. Sortino oranının 17,76 gibi ekstrem seviyelerde bulunması ise aşağı yönlü risklere rağmen performansın halen güçlü kaldığını destekliyor.

Bununla birlikte bu tarz oranların sürdürülebilirliği piyasa koşullarına oldukça bağlıdır.

Volatilite Tarafında Normalleşme Var

Volatilite trendi incelendiğinde fonun geçmiş dönemde %60+ yıllıklandırılmış volatilite seviyelerine kadar çıktığı görülüyor. Ancak son dönemde volatilitenin %31 seviyelerine kadar gerilemesi dikkat çekiyor.

Bu durum:

• pozisyon yapısındaki dengeleme,
• daha kontrollü fiyat hareketleri,
• yatırımcı girişlerinin stabilize olması

gibi faktörlerle ilişkili olabilir.

Yine de %31 yıllık volatilite seviyesi halen oldukça yüksek kabul edilebilir.

Portföy Yapısı Agresif Karakteri Destekliyor

8 Mayıs 2026 portföy dağılımında:

• Hisse Senedi: %56,8
• Repo: %22
• GYF Katılma Payları: %11,2
• Vadeli Mevduat: %4,7

görülüyor.

Fonun yarısından fazlasının hisse senedi tarafında olması performansın temel sürükleyicisi konumunda.

Özellikle portföy yoğunlaşması tarafında dikkat çeken hisseler:

• DSTKF
• TERA
• PEKGY
• TRHOL
• TEHOL

oluyor.

Burada özellikle DSTKF ağırlığının dönemsel olarak %30-40 bandına kadar çıkması fonun performansını ciddi şekilde etkileyebilecek yoğunlaşma riski taşıdığını gösteriyor.

Bu yapı yükseliş dönemlerinde performansı hızlandırırken, negatif senaryolarda volatiliteyi artırabilir.

Aylık Performans Serisi Oldukça Güçlü

Aylık getiri haritası incelendiğinde fonun özellikle 2025 yılında olağanüstü performans sergilediği görülüyor.

Öne çıkan dönemler:

• Şubat 2025: %156,25
• Ekim 2025: %64,66
• Ağustos 2025: %46,94

Son 63 aylık dönemde:

• 51 ay pozitif kapanış
• Ortalama aylık getiri: %17,62

gibi oldukça yüksek seviyeler dikkat çekiyor.

Bu veriler fonun uzun süredir güçlü trend yapısını koruduğunu gösteriyor.

Dikkat Edilmesi Gereken Riskler

TLY tarafında yatırımcıların özellikle şu başlıklara dikkat etmesi gerekiyor:

• Yoğun hisse konsantrasyonu
• Yüksek momentum bağımlılığı
• Sert kısa vadeli dalgalanma riski
• Likidite ve yatırımcı akışı etkisi
• Volatilitenin yeniden yükselme ihtimali

Fonun geçmiş performansı oldukça güçlü olsa da bu tarz agresif fonlarda risk yönetimi kritik önem taşır.

Fonaly Yorumu

TLY mevcut görünümüyle:

• yüksek risk toleransına sahip,
• volatiliteyi yönetebilen,
• agresif büyüme arayan

yatırımcı profiline daha yakın duruyor.

Fonun temel hikayesi:

• yüksek momentum,
• yoğun hisse pozisyonları,
• hızlı toparlanma kapasitesi,
• güçlü yatırımcı ilgisi

üzerine kurulmuş durumda.

Ancak özellikle bu tarz fonlarda yalnızca getiri değil; drawdown, volatilite ve portföy yoğunlaşması birlikte değerlendirilmeli.

Yatırım tavsiyesi değildir.